FLO: completato l'Investimento di Nextalia con il supporto dell'Attestazione dell'Esperto Indipendente CDP Dr. Francesco Paltrinieri
FLO S.p.A., costituita nel 1973, è una società italiana leader nella produzione di contenitori per alimenti monouso, con posizioni di leadership a livello europeo nei segmenti vending, retail e HoReCa. La Società, guidata dalla famiglia Simonazzi e attiva da oltre cinquant'anni, è specializzata nella produzione di packaging realizzato in plastica, bioplastica, carta e materiali sostenibili premium, tra cui le innovative linee Alpha® (a base carta) e Qwarzo®.Il contesto di mercato in cui opera FLO è caratterizzato da una profonda trasformazione trainata dalla Direttiva UE 2019/904 sulla riduzione della plastica monouso (SUP) e dal nuovo Regolamento UE 2025/40 sugli imballaggi (PPWR), che impongono obiettivi vincolanti di riciclabilità, contenuto riciclato e limiti stringenti sui packaging immessi sul mercato. A ciò si affianca un cambiamento strutturale nelle preferenze dei consumatori, sempre più orientati verso soluzioni compostabili, riciclabili e sostenibili. In tale scenario, FLO ha avviato un importante percorso di riconversione produttiva verso materiali innovativi ed ecocompatibili, richiedendo significativi investimenti in capacità produttiva, ricerca e sviluppo, e rafforzamento patrimoniale.Pertanto, in data 27 ottobre 2025, FLO ha perfezionato con Nextalia SGR S.p.A. (per conto del fondo Nextalia Capitale Rilancio) un'operazione di rafforzamento patrimoniale e competitivo, strutturata mediante aumento di capitale e rifinanziamento dell'indebitamento, nell'ambito del Patrimonio Rilancio gestito da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. ai sensi dell'art. 24 del Decreto del Ministero dell'Economia e delle Finanze n. 26 del 3 febbraio 2021.Il percorso di ristrutturazione ha condotto alla sottoscrizione dell'operazione che prevede:1) Un aumento di capitale di €20 milioni sottoscritto da Nextalia, a fronte dell'acquisizione del 49,9% del capitale sociale, mentre la famiglia Simonazzi mantiene la maggioranza;2) Un nuovo finanziamento a medio-lungo termine di €28 milioni, di cui:-- €20 milioni con garanzia SACE, preammortamento di 18 mesi e rimborso in 7 anni;-- €8 milioni senza garanzia SACE, preammortamento di 12 mesi e rimborso in 5 anni;3) Il rifinanziamento di €12 milioni di mutui esistenti;4) Nuova finanza a breve termine per €5 milioni.L'operazione, nell'ambito del Patrimonio Rilancio, ha richiesto la redazione della Relazione di Attestazione ex art. 24, comma 3, del D.M. 26/2021 da parte del Dr. Francesco Paltrinieri, Esperto Indipendente accreditato presso Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. per la Sezione III - Fondo Nazionale Ristrutturazioni Imprese, che in data 11 ottobre 2025 ha attestato la sostenibilità dell'indebitamento del Gruppo FLO sulla base del Piano Industriale 2025-2029 e il fair value "pre-money"positivo della Società, presupposti inderogabili per l'accesso al Patrimonio Rilancio.Il Piano prevede investimenti (CAPEX) per circa €52 milioni nel quinquennio, finalizzati allo sviluppo di prodotti plastic-free, alla riorganizzazione produttiva (incluso il trasferimento dello stabilimento di Parona a San Pietro in Cariano), al ridisegno organizzativo e all'implementazione del sistema SAP su tutte le legal entity del Gruppo. Il Gruppo FLO opera attraverso 5 stabilimenti produttivi (3 in Italia, 1 in Francia, 1 nel Regno Unito), conta circa 680 dipendenti e ha registrato €180 milioni di ricavi nel 2024, servendo oltre 2.600 clienti in Europa.FLO è stata assistita da Marco Polo e Banca Investis (team Corporate Advisory & Capital Markets diretto da Dario Sala e Iacopo Monzani, sotto la guida di Christian Basellini) in qualità di main financial e debt advisor, da Studio Industria e Studio Belli Bertora (legal advisor) e da AGFM (tax advisor).Nextalia SGR si è avvalsa di Ethica Group in qualità di M&A e Debt advisor (con Filippo Salvetti per gli aspetti finanziari e Giorgio Raimondi per il finanziamento), Alvarez & Marsal per la due diligence finanziaria, Bain & Company per la business due diligence, STS Deloitte per la due diligence fiscale, Alma LED per gli aspetti legali, WST per gli aspetti IP, Ashurst quale financing legal advisor a supporto degli istituti di credito, Greenberg Traurig per gli aspetti di Golden Power e Antitrust, Marsh per gli aspetti assicurativi, ERM per gli aspetti EHS/ESG.L'attestazione di sostenibilità del debito e fair value pre-money è stata redatta dal Dr. Francesco Paltrinieri (accreditato CDP – Patrimonio Rilancio, Sezione III Fondo Nazionale Ristrutturazioni Imprese) in qualità di Esperto Indipendente ex art. 24, comma 3, D.M. 26/2021, coadiuvato da un team composto dal partner Eugenio Galimi e dalla dottoressa Giorgia Chemello.”
